PER halal : guide complet 2026 (fiscalité, fonds, frais)

Article mis à jour le 24 avril 2026

Le PER halal est une réponse à une attente longtemps ignorée par le marché français : préparer sa retraite sans renier ses convictions religieuses. Pendant des années, les épargnants musulmans n'avaient le choix qu'entre un PER classique (avec fonds euros adossés à de l'obligataire rémunéré par l'intérêt) et aucune préparation retraite. Aujourd'hui, une offre dédiée existe. Ainsi, ce guide complet explique le fonctionnement du PER halal, ses avantages fiscaux, les supports disponibles, les frais, et surtout comment choisir le bon contrat selon votre situation patrimoniale.

Définition : qu'est-ce qu'un PER halal ?

Le PER halal (Plan d'Épargne Retraite halal) est un produit d'épargne retraite français qui combine deux éléments : d'une part l'enveloppe fiscale du PER individuel créé par la loi PACTE de 2019, d'autre part une allocation d'actifs 100 % conforme aux principes de la finance islamique.

Le cadre légal du PER en France

Tout d'abord, il faut rappeler le cadre. Le PER individuel (PERIN) a remplacé en 2019 les anciens produits d'épargne retraite (PERP, contrat Madelin pour les travailleurs non-salariés, article 83 pour les salariés). Ainsi, il existe en trois versions : le PER individuel (souscrit à titre personnel), le PER d'entreprise collectif (PERECO, anciennement PERCO) et le PER d'entreprise obligatoire (PERO). Dans le cadre du PER halal, c'est le PER individuel qui est concerné.

Concrètement, le PER permet de verser des sommes pendant la vie active, puis de les récupérer à la retraite sous forme de rente, de capital, ou d'un mix des deux. En effet, la grande nouveauté du PER par rapport au PERP est la possibilité de sortie intégrale en capital, une demande forte des épargnants français. Par ailleurs, les versements sont déductibles du revenu imposable dans la limite d'un plafond annuel.

Ce qui rend un PER « halal »

Ce qui distingue un PER halal d'un PER classique tient notament à la composition des supports d'investissement. En effet, un PER classique propose généralement un fonds en euros (adossé majoritairement à des obligations rémunérées par l'intérêt, donc riba) et des unités de compte diversifiées. À l'inverse, un PER halal ne contient aucun fonds en euros. Ainsi, il est exclusivement composé d'unités de compte conformes à la Sharia : sukuk, fonds actions filtrés selon les critères AAOIFI ou MSCI Islamic, ETF islamiques...

Les 5 principes de conformité Sharia appliqués au PER

Par ailleurs, pour qu'un PER soit considéré comme halal, il doit respecter les cinq principes fondamentaux de la finance islamique. Voici chacun d'eux appliqué au cadre spécifique de l'épargne retraite.

1. L'interdiction du riba (intérêt)

Tout d'abord, le riba désigne tout intérêt prédéterminé sur un prêt d'argent. Concrètement, dans un PER classique, le fonds euros est adossé à des obligations d'État et d'entreprise qui versent des coupons d'intérêt : c'est précisément ce qui produit le rendement garanti. Ainsi, un PER halal exclut totalement le fonds euros. Les supports alternatifs sont les sukuk (certificats d'investissement adossés à des actifs tangibles, qui génèrent un flux de loyers ou de profits commerciaux, non un intérêt).

2. L'interdiction du gharar (incertitude excessive)

Ensuite, le gharar désigne l'incertitude excessive dans un contrat. En effet, les produits dérivés spéculatifs, les ventes à découvert et les options complexes tombent sous cette interdiction. Par conséquent, un PER halal exclut ces instruments et privilégie des supports à la structure claire et transparente : actions physiquement détenues, sukuk avec sous-jacents identifiables, or physique alloué.

3. L'interdiction du maysir (spéculation pure)

De plus, le maysir désigne le jeu de hasard et la spéculation pure. Concrètement, cela exclut les paris, les produits à effet de levier extrême, et les structures de produits financiers qui s'apparentent à de la loterie. Ainsi, un PER halal se tient à l'écart de ces mécanismes.

4. L'interdiction des secteurs prohibés

Par ailleurs, les secteurs d'activité prohibés par l'Islam (alcool, porc, pornographie, armement offensif, industrie du tabac, jeux d'argent, banques conventionnelles, assurance conventionnelle) doivent être exclus de l'univers d'investissement. En pratique, cela passe par un filtrage sectoriel qui élimine toutes les entreprises dont l'activité principale tombe dans ces catégories.

5. Le filtrage financier (ratios d'endettement)

Enfin, au-delà du filtrage sectoriel, un filtrage financier s'applique. En effet, selon les standards AAOIFI (Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions), une entreprise est considérée comme conforme si :

• Son ratio dette/capitalisation boursière est inférieur à 33 %
• Ses revenus d'intérêt représentent moins de 5 % de son chiffre d'affaires total
• Ses revenus issus d'activités non conformes (même accessoires) sont inférieurs à 5 %

Ainsi, une entreprise qui dépasse l'un de ces seuils est exclue de l'univers d'investissement Sharia. Par conséquent, les fonds actions halal (MSCI Islamic, Dow Jones Islamic Market) appliquent ces filtres chaque mois et rééquilibrent leur composition en conséquence.

Les avantages fiscaux du PER halal

L'avantage principal du PER halal est strictement identique à celui d'un PER classique : la déductibilité des versements du revenu imposable. Concrètement, il s'agit de l'un des rares leviers d'optimisation fiscale encore disponibles pour les particuliers en France en 2026.

Le plafond de déductibilité

Tout d'abord, chaque contribuable dispose d'un plafond annuel de déductibilité qui dépend de son statut :

Par ailleurs, les plafonds non utilisés sur les trois années précédentes peuvent être reportés. De plus, pour un couple marié ou pacsé soumis à imposition commune, il est possible de mutualiser les plafonds entre les deux conjoints.

L'économie d'impôt concrète

Concrètement, l'économie d'impôt dépend de votre tranche marginale d'imposition (TMI). Voici l'impact d'un versement de 10 000 € selon la TMI :

Ainsi, plus la TMI est élevée, plus l'effet de levier fiscal de ce placement est puissant. En effet, pour un contribuable à 45 % de TMI, un versement de 10 000 € ne lui coûte en réalité que 5 500 € net d'impôt. De plus, ce capital va continuer à fructifier en franchise d'impôt pendant toute la durée du contrat.

La fiscalité à la sortie

En revanche, il faut bien comprendre que l'avantage fiscal du PER à l'entrée se traduit par une imposition à la sortie. Concrètement, à la liquidation du plan (en principe à la retraite), les sommes sont imposées selon le mode de sortie choisi :

• Sortie en capital : le capital est imposé au barème de l'impôt sur le revenu sur la part des versements déduits, et les plus-values subissent le prélèvement forfaitaire unique (PFU) à 30 %.
• Sortie en rente : la rente est imposée au barème avec abattement de 10 %, plus les prélèvements sociaux.
• Sortie mixte : combinaison des deux régimes selon la répartition choisie.

Les cas de déblocage anticipé

De plus, le PER halal bénéficie des mêmes cas de déblocage anticipé qu'un PER classique, prévus par le Code monétaire et financier :

• Acquisition de la résidence principale
• Invalidité du titulaire, de son conjoint ou de ses enfants
• Décès du conjoint ou partenaire de PACS
• Expiration des droits à l'assurance chômage
• Surendettement
• Cessation d'activité non-salariée à la suite d'une liquidation judiciaire

Les supports d'investissement disponibles dans un PER halal

Concrètement, un PER halal digne de ce nom doit offrir une gamme diversifiée de supports conformes. Voici les catégories disponibles sur le marché français en 2026, avec les fonds de référence.

Les sukuk (obligations islamiques)

Tout d'abord, les sukuk sont des certificats d'investissement adossés à des actifs tangibles (immobilier, équipements industriels, projets d'infrastructure). En effet, contrairement à une obligation classique, le détenteur d'un sukuk n'est pas créancier mais copropriétaire d'un actif qui génère un flux de loyers ou de profits. Ainsi, le revenu perçu n'est pas un intérêt mais une quote-part de bénéfice réel.

Parmi les fonds de sukuk référencés dans les PER halal français, on peut citer :

• Franklin Global Sukuk Fund (ISIN LU0923115975, SRRI 3) : fonds diversifié investi dans des sukuk émis par des États et des entreprises conformes.
• BNP Paribas Islamic Fund Hilal Income (ISIN LU2374587298, SRRI 3) : fonds de sukuk avec distribution de revenus.

Les fonds actions islamiques

Ensuite, les fonds actions Sharia-compatibles appliquent un double filtre (sectoriel + financier) pour ne retenir que les entreprises conformes. Par ailleurs, plusieurs fonds sont accessibles dans le PER halal :

• HSBC Islamic Global Equity ACEUR (ISIN LU0806931092, SRRI 5) : fonds indiciel qui réplique le Dow Jones Islamic Market Titans 100.
• Comgest Growth Europe S EUR ACC (ISIN IE00B4ZJ4634, SRRI 4) : fonds de stock-picking sur les valeurs de croissance européennes de qualité, compatible Sharia par ses critères de sélection.

Les ETF islamiques

De plus, les ETF (Exchange Traded Funds) islamiques répliquent des indices boursiers filtrés selon les critères Sharia, avec des frais de gestion généralement faibles. Dans le PER halal, on trouve notamment :

• HSBC MSCI Emerging Markets Islamic ETF (ISIN IE0009BC6K22, SRRI 4)
• HSBC MSCI Europe Islamic Screened ETF (ISIN IE000AGFZM58, SRRI 4)
• HSBC MSCI Japan Islamic Screened ETF (ISIN IE0001XCFC82, SRRI 4)

Note importante : certains ETF islamiques (iShares MSCI World Islamic, iShares MSCI USA Islamic, Invesco Dow Jones Islamic) sont disponibles en CTO uniquement et ne figurent pas dans les PER halal actuellement distribués en France.

Exemple d'allocation selon l'horizon

Ainsi, l'allocation au sein du PER halal doit être calibrée selon l'horizon de placement, c'est-à-dire la distance restante jusqu'au départ en retraite. Par conséquent, voici trois profils types :

Ces allocations sont indicatives et doivent être adaptées à la situation personnelle, à la capacité d'épargne et à la tolérance au risque de chaque épargnant. Pour une allocation personnalisée, il est recommandé de faire un bilan patrimonial avec un CGP spécialisé.

Les frais d'un PER halal

Par ailleurs, les frais constituent un facteur déterminant de la performance nette du PER halal sur le long terme. En effet, un écart de 0,5 %/an de frais peut représenter plusieurs milliers d'euros de différence sur un horizon de 25-30 ans.

Les composantes de frais à surveiller

Concrètement, un PER halal comporte trois à quatre niveaux de frais qu'il faut distinguer :

1. Les frais d'entrée : prélevés à chaque versement, ils réduisent immédiatement le capital investi. Sur le marché français, ils se situent généralement entre 0 % et 5 % selon l'intermédiaire.
2. Les frais de gestion annuels du contrat : prélevés chaque année sur l'encours, ils se décomposent en frais de l'assureur et frais de l'intermédiaire (CGP ou courtier).
3. Les frais d'arbitrage : appliqués lors d'un changement de répartition entre supports. Souvent gratuits dans les PER récents, ils peuvent atteindre 1 % dans les contrats plus anciens.
4. Les frais sous-jacents des fonds (TER) : intrinsèques à chaque fonds, ils sont identiques quel que soit l'intermédiaire.

Fourchettes observées sur le marché français

Ainsi, sur le marché français du PER halal en 2026, les frais publics observés se situent dans les fourchettes suivantes :

Note : ces fourchettes correspondent aux ordres de grandeur du marché. Pour une information tarifaire précise, les épargnants sont invités à consulter directement les documents contractuels (DIC, notice d'information, fiche de rémunération) remis en phase pré-contractuelle. Pour un comparatif détaillé des frais des CGP halal, consultez notre article dédié.

L'impact des frais sur 25 ans

De plus, pour illustrer l'impact des frais sur la durée, prenons un exemple chiffré. Soit un PER halal avec un versement initial de 20 000 € et des versements mensuels de 300 € pendant 25 ans, avec une hypothèse de performance brute annuelle de 5 % :

Par conséquent, l'écart cumulé sur 25 ans peut facilement dépasser les 12 000 € sur un profil d'épargne régulière modeste. En effet, ces 12 000 € correspondent à plusieurs années de versements, ce qui n'est pas négligeable pour la préparation de la retraite.

À qui s'adresse le PER halal ?

Ce produit n'est pas universel. En effet, sa pertinence dépend fortement du profil fiscal et patrimonial de l'épargnant. Voici les trois profils pour lesquels le PER halal présente un intérêt particulier.

Le contribuable fortement imposé

Tout d'abord, plus la tranche marginale d'imposition (TMI) est élevée, plus l'effet de levier fiscal de ce placement est puissant. Ainsi, à partir d'une TMI de 30 %, ce plan devient un outil d'optimisation très efficace. Concrètement, pour chaque 10 000 € versés, l'épargnant en TMI 30 % économise 3 000 € d'impôt.

Le professionnel libéral (médecin, avocat, expert-comptable)

Ensuite, les professionnels libéraux, notamment les médecins libéraux musulmans, ont historiquement été pénalisés par l'absence d'offre conforme. En effet, ils cotisent à des régimes obligatoires (CARMF pour les médecins, CNBF pour les avocats, CAVEC pour les experts-comptables) qui ne leur garantissent qu'une retraite modeste par rapport à leurs revenus d'activité. Par conséquent, ce placement est pour eux un outil stratégique à double titre : optimisation fiscale pendant la vie active (TMI souvent élevée) et constitution d'un capital complémentaire à la retraite.

Le salarié à revenu élevé

De plus, un salarié dont le foyer fiscal est imposé à 30 % ou plus peut tirer un bénéfice significatif de ce produit. Ainsi, pour un couple avec deux revenus et deux enfants, la mutualisation des plafonds de déduction ouvre des capacités d'épargne conséquentes. Par ailleurs, si le couple est en TMI 41 %, chaque 10 000 € versés génère 4 100 € d'économie d'impôt immédiate.

Comment ouvrir un PER halal en France

Concrètement, son ouverture en France suit un processus structuré en plusieurs étapes. Ainsi, voici la marche à suivre en 2026.

Étape 1 : vérifier l'éligibilité

Tout d'abord, il faut vérifier que l'épargnant est éligible. En effet, tout résident fiscal français majeur peut souscrire un PER individuel, qu'il soit salarié, indépendant ou sans activité professionnelle. Par ailleurs, il n'y a pas de limite d'âge pour l'ouverture, mais il faut généralement un horizon minimum de 5 à 10 ans pour que le produit ait du sens.

Étape 2 : choisir un intermédiaire habilité

Ensuite, l'épargnant doit choisir un intermédiaire habilité à distribuer ce produit. En effet, l'offre est limitée en France : quelques cabinets CGP/CIF spécialisés en finance islamique et quelques courtiers en assurance distribuent un contrat dédié halal. Les principaux acteurs identifiables en 2026 sont :

• Lina Finance — cabinet CGP/CIF distribuant le contrat PERtinence Retraite (assureur Vie Plus/Suravenir)
• 570easi — cabinet CGP pionnier sur le marché
• Perenys — courtier en assurance

Étape 3 : l'entretien de conseil et le profil de risque

De plus, avant toute souscription, l'intermédiaire est tenu de réaliser un entretien de conseil (obligation réglementaire MIF II et DDA). Concrètement, cet entretien permet d'établir le profil de risque, les objectifs patrimoniaux et la capacité d'épargne. Par ailleurs, un questionnaire d'adéquation est généralement renseigné pour justifier les recommandations.

Étape 4 : la souscription et le versement initial

Ensuite, une fois le profil établi et le contrat choisi, l'épargnant reçoit les documents pré-contractuels (Document d'Informations Clés, notice d'information, conditions générales, fiche de rémunération). Par conséquent, il dispose d'un délai de réflexion avant signature. Le versement initial varie selon les contrats : de 100 € pour les contrats les plus accessibles à plusieurs milliers d'euros pour les contrats haut de gamme.

Étape 5 : la mise en gestion et le suivi

Enfin, une fois le contrat souscrit, l'épargnant peut mettre en place des versements programmés (mensuels, trimestriels ou annuels) et recevra un relevé annuel détaillant les performances, les frais prélevés et la répartition de son épargne. De plus, un point de suivi annuel avec le conseiller est recommandé pour ajuster l'allocation selon l'évolution de la situation personnelle et du marché.

PER halal vs assurance vie halal : quelle enveloppe choisir ?

Une question fréquente revient chez les épargnants musulmans : faut-il privilégier le PER halal ou l'assurance vie halal pour constituer son épargne ? En effet, les deux enveloppes ont chacune leurs atouts et leurs contraintes.

Les avantages comparés

La stratégie combinée

Concrètement, pour une gestion patrimoniale optimale, la combinaison des deux enveloppes est souvent la solution la plus efficace. Ainsi, l'épargnant peut répartir son effort d'épargne en utilisant le PER halal pour la partie « retraite bloquée » avec effet fiscal immédiat, et l'assurance vie halal pour la partie « épargne flexible » qui reste disponible en cas de besoin.

Par ailleurs, cette stratégie permet de diversifier la fiscalité à la sortie : d'une part les abattements favorables de l'assurance vie après 8 ans, d'autre part les sorties échelonnées du PER pour lisser l'imposition à la retraite.

Zakât et PER halal : comment calculer

La question de la Zakât sur le PER halal revient fréquemment chez les épargnants musulmans. Sur ce sujet, deux positions existent parmi les savants contemporains.

Deux positions savantes

Première position (appliquée par Lina Finance) : le comité Sharia retient la règle des 25 % de la valeur totale du contrat, au taux de 2,5 %. Concrètement, le calcul est simple : sur un PER valorisé à 50 000 €, la Zakât due est de 50 000 € × 25 % × 2,5 % = 312,50 € par an.

Seconde position : certains savants considèrent que le capital bloqué dans un PER n'est pas soumis à Zakât tant que l'épargnant ne peut pas en disposer librement. Dans cette approche, la Zakât ne devient due qu'à la sortie du plan (à la retraite ou lors d'un déblocage anticipé).

Cas pratique : PER halal pour un médecin libéral

Par ailleurs, pour illustrer concrètement l'intérêt de ce placement, prenons le cas d'un médecin généraliste libéral musulman de 40 ans, en activité depuis 10 ans, avec un bénéfice net professionnel (BNC) de 120 000 € par an.

Situation fiscale de départ

Tout d'abord, sa situation fiscale en 2026, en tant que célibataire sans enfant à charge, est la suivante : son revenu imposable de 120 000 € le place dans la tranche marginale à 41 %. Concrètement, cela signifie que chaque euro supplémentaire gagné est imposé à 41 %, et chaque euro déductible lui fait économiser 41 centimes d'impôt.

Calcul du plafond de déduction PER

Ensuite, en tant que TNS, son plafond de déduction PER pour 2026 se calcule ainsi :

• 10 % du bénéfice dans la limite de 8 PASS : 10 % × 120 000 € = 12 000 €
• 15 % de la part du bénéfice entre 1 PASS (46 368 €) et 8 PASS : 15 % × (120 000 - 46 368) = 11 045 €
• Plafond total de déduction : 23 045 €

Ainsi, ce médecin peut verser jusqu'à 23 045 € par an sur son plan avec déductibilité intégrale.

Stratégie d'optimisation sur 25 ans

De plus, en supposant qu'il verse 20 000 € par an jusqu'à 65 ans (soit 25 ans de versements) avec une performance brute hypothétique de 5 %/an et 1 %/an de frais, voici la projection :

Par conséquent, l'effet de levier est considérable : pour un effort net réel de 295 000 €, le médecin constitue un capital retraite complémentaire d'environ 867 000 €. En effet, le « cadeau fiscal » de 205 000 € représente à lui seul plus de 40 % de l'effort d'épargne brut, ce qui est mathématiquement imbattable par n'importe quel autre produit d'épargne disponible en France.

Questions fréquentes sur le PER halal

Définition et fonctionnement

Fiscalité

Souscription et choix

Vérifier la conformité Sharia

Disponibilité sur le marché bancaire