L'assurance vie halal permet aux épargnants musulmans de faire fructifier leur patrimoine en excluant les placements à intérêt (riba) et les secteurs interdits. En France, deux contrats d'assurance vie conformes à la Charia sont accessibles : Patrimoine Vie (assurance vie France, Vie Plus) et Future Generation Life (assurance vie Luxembourg). Concrètement, voici tout ce qu'il faut savoir pour choisir le bon contrat et les bons supports.
Sommaire
1. Qu'est-ce qu'une assurance vie halal ?
Une assurance vie halal est un contrat d'assurance vie classique (avec les mêmes avantages fiscaux) dans lequel vous choisissez uniquement des supports d'investissement conformes à la Charia. En effet, le contrat lui-même est une enveloppe fiscale neutre : c'est le contenu (les fonds) qui détermine la conformité.
Pour qu'un fonds soit considéré comme conforme à la Charia, il doit respecter deux types de filtrage :
Filtrage sectoriel
Exclusion des entreprises dont l'activité principale est liée à l'alcool, au tabac, aux jeux d'argent, à l'armement, à la pornographie ou au porc.
Filtrage financier
Exclusion des entreprises trop endettées ou dont une part trop importante des revenus provient d'intérêts. Les ratios sont définis par la norme AAOIFI.
Purification
Si un fonds détient accidentellement des titres non conformes ou génère des revenus d'intérêts résiduels, ces montants doivent être reversés à des oeuvres caritatives.
2. Ce qui change par rapport à une AV classique
La différence fondamentale est l'absence de fonds en euros. En effet, le fonds en euros — le support phare de l'assurance vie française, garanti en capital — génère ses rendements via des obligations d'État et d'entreprise, ce qui constitue du riba (intérêt). Par conséquent, dans une assurance vie halal, 100 % de votre épargne est investie en unités de compte (UC) : fonds actions, sukuk, infrastructure ou or.
L'absence de fonds en euros signifie qu'il n'y a pas de garantie en capital. Votre épargne peut fluctuer à la hausse comme à la baisse. C'est pourquoi la diversification entre plusieurs types de fonds (sukuk pour la stabilité, actions pour la croissance) est essentielle.
3. Les contrats disponibles en France
En France, deux contrats d'assurance vie conformes à la Charia sont accessibles via Lina Finance :
| Contrat | Patrimoine Vie (AV France) | Future Generation Life (AV Luxembourg) |
|---|---|---|
| Assureur | Vie Plus | Assureur luxembourgeois |
| Conformité Charia | Oui — contrat sans clauses contraires (pas de garantie plancher) | Oui — contrat sans clauses contraires (pas de garantie plancher) |
| Nombre de fonds halal | 7 fonds | 7 fonds |
| Types de fonds | Sukuk, actions, ETF islamiques | Sukuk, actions, infrastructure |
| Ticket d'entrée | 500 € | 5 000 € |
| Fiscalité | Française standard | Française standard |
| Protection des actifs | Standard (FGAP 70 000 €) | Super-privilège luxembourgeois |
Les deux contrats bénéficient de la même fiscalité française. L'AV Luxembourg offre une protection supplémentaire des actifs grâce au "triangle de sécurité" luxembourgeois (séparation des actifs entre l'assureur, la banque dépositaire et le commissariat aux assurances).
4. Les fonds disponibles en assurance vie France (Vie Plus)
Voici la liste exacte des 7 fonds conformes à la Charia accessibles dans le contrat d'assurance vie France :
| Fonds | ISIN | Type | SRRI |
|---|---|---|---|
| Franklin Global Sukuk Fund | LU0923115975 | Sukuk (obligations islamiques) | 3 |
| BNP Paribas Islamic Fund Hilal Income | LU2374587298 | Sukuk | 3 |
| HSBC Islamic Global Equity ACEUR | LU0806931092 | Actions monde | 5 |
| HSBC MSCI Emerging Markets Islamic ETF | IE0009BC6K22 | Actions émergents (ETF) | 4 |
| HSBC MSCI Europe Islamic Screened ETF | IE000AGFZM58 | Actions Europe (ETF) | 4 |
| HSBC MSCI Japan Islamic Screened ETF | IE0001XCFC82 | Actions Japon (ETF) | 4 |
| Comgest Growth Europe S EUR ACC | IE00B4ZJ4634 | Actions Europe (gestion active) | 4 |
Cette gamme permet de construire un portefeuille diversifié avec une composante sukuk (SRRI 3 — stabilité) et une composante actions (SRRI 4-5 — croissance). En particulier, les ETF HSBC offrent une couverture géographique large : Europe, Japon, marchés émergents.
5. Les fonds disponibles en assurance vie Luxembourg
Le contrat luxembourgeois donne accès à 7 fonds, dont certains ne sont pas disponibles en AV France :
| Fonds | ISIN | Type | SRRI |
|---|---|---|---|
| Fonds Infrastructure Future Life | — | Infrastructure durable | 2 |
| Franklin Global Sukuk Fund | LU0923115975 | Sukuk | 3 |
| BNP Paribas Islamic Fund Hilal Income | LU2374587298 | Sukuk | 3 |
| HSBC Islamic Global Equity ACEUR | LU0806931092 | Actions monde | 5 |
| BNP Paribas Islamic Fund Equity Optimiser | LU0245286777 | Actions monde | 4 |
| Templeton Shariah Global Equity Fund | LU0792757196 | Actions monde | 4 |
| Comgest Growth Europe S EUR ACC | IE00B4ZJ4634 | Actions Europe | 4 |
L'avantage exclusif de l'AV Luxembourg est le fonds Infrastructure Future Life (SRRI 2), qui investit dans des projets d'infrastructures durables. C'est le fonds le moins risqué de la gamme. L'AV Luxembourg donne aussi accès à deux fonds actions supplémentaires (BNP Equity Optimiser et Templeton Shariah), mais ne propose pas les ETF HSBC Europe/Japon/Émergents qui sont disponibles en AV France.
Trois fonds sont disponibles dans les deux contrats : Franklin Global Sukuk, BNP Hilal Income et HSBC Islamic Global Equity. Ce sont les piliers d'un portefeuille halal diversifié.
6. Comparatif des frais
Les frais sont le critère le plus impactant sur la performance à long terme. Voici le comparatif des trois distributeurs proposant des contrats d'assurance vie avec fonds halal :
| Frais | Lina Finance | 570easi | Perenys |
|---|---|---|---|
| Frais sur versements | 0 % | 4,50 % | 4,50 % |
| Frais de gestion annuels | 1,00 % | 1,08 % | 1,08 % |
| Arbitrages gratuits / an | 5 | 1 | 1 |
Sur un investissement initial de 100 000 € avec des versements mensuels de 500 € pendant 20 ans, le total investi est de 220 000 €. Avec 4,50 % de frais d'entrée sur chaque versement, cela représente 9 900 € de frais directs. Et cette somme, n'ayant jamais été investie, ne produit aucun rendement pendant 20 ans. C'est la différence entre 0 % de frais d'entrée (Lina Finance) et 4,50 % (570easi / Perenys).
7. La fiscalité de l'assurance vie
L'assurance vie halal bénéficie exactement de la même fiscalité que l'assurance vie classique.
Fiscalité des rachats
En cas de rachat (retrait) de votre contrat, seules les plus-values sont imposées, pas le capital. Le taux d'imposition dépend de l'ancienneté du contrat :
| Ancienneté du contrat | Imposition des plus-values |
|---|---|
| Moins de 8 ans | PFU 30 % (12,8 % IR + 17,2 % prélèvements sociaux) |
| Plus de 8 ans | Abattement annuel de 4 600 € (personne seule) ou 9 200 € (couple), puis 24,7 % |
Fiscalité au décès
L'assurance vie est un outil puissant de transmission. Pour les primes versées avant 70 ans, chaque bénéficiaire désigné reçoit jusqu'à 152 500 € en franchise totale de droits de succession. Au-delà, le taux est de 20 % jusqu'à 700 000 € et 31,25 % au-delà.
8. Exemples d'allocation par profil
Profil prudent (horizon 5-10 ans)
- 50 % en sukuk (Franklin Global Sukuk + BNP Hilal Income) pour la stabilité
- 30 % en actions Europe (Comgest Growth Europe ou HSBC Europe Islamic)
- 20 % en actions monde (HSBC Islamic Global Equity)
Profil équilibré (horizon 10-15 ans)
- 30 % en sukuk (Franklin Global Sukuk + BNP Hilal Income)
- 40 % en actions monde (HSBC Islamic Global Equity)
- 20 % en actions Europe (Comgest Growth Europe)
- 10 % en actions émergents (HSBC MSCI Emerging Markets Islamic)
Profil dynamique (horizon 15 ans et plus)
- 15 % en sukuk (Franklin Global Sukuk)
- 45 % en actions monde (HSBC Islamic Global Equity)
- 20 % en actions Europe (Comgest Growth Europe + HSBC Europe Islamic)
- 10 % en actions émergents (HSBC MSCI Emerging Markets Islamic)
- 10 % en actions Japon (HSBC MSCI Japan Islamic)
Votre profil investisseur dépend de votre horizon de placement, de votre tolérance au risque et de vos objectifs. Vous pouvez le définir gratuitement depuis votre espace client, qui intègre un questionnaire de profil investisseur et vous propose une allocation personnalisée.
9. Questions fréquentes
L'assurance vie halal est-elle vraiment conforme à la Charia ?
Oui. La conformité d'une assurance vie halal repose sur deux niveaux. Premièrement, les fonds sélectionnés à l'intérieur du contrat doivent respecter les critères de screening AAOIFI (filtrage sectoriel et financier), supervisés par des comités de conformité Charia indépendants. Deuxièmement, l'enveloppe elle-même ne doit comporter aucune clause contraire à l'éthique islamique — notamment pas de garantie plancher (qui s'apparente à une assurance spéculative). Les contrats Patrimoine Vie et Future Generation Life remplissent ces deux conditions.
Peut-on intégrer des SCPI dans une assurance vie halal ?
La SCPI NCap Éducation Santé, souvent citée dans le contexte de la finance islamique, n'est actuellement disponible dans aucun contrat d'assurance vie. Il s'agit d'un investissement direct, en dehors de toute enveloppe fiscale.
Existe-t-il un fonds en euros halal ?
Non. Le fonds en euros repose sur des obligations à taux fixe, ce qui constitue du riba. Il n'existe pas d'alternative conforme à ce jour. Les fonds sukuk (SRRI 3) sont ce qui s'en rapproche le plus en termes de stabilité, même s'ils ne garantissent pas le capital.
Peut-on verser sur son assurance vie halal depuis un CTO ?
Non, ce sont deux enveloppes distinctes. Toutefois, les deux sont complémentaires. L'assurance vie offre une fiscalité avantageuse après 8 ans et un cadre de transmission au décès. Le CTO donne accès à des ETF islamiques à frais très bas (iShares, HSBC MSCI World Islamic, Invesco) qui ne sont pas disponibles en assurance vie.
Comment ouvrir une assurance vie halal ?
La démarche est identique à celle d'une assurance vie classique. Créez votre espace client gratuit, réalisez votre bilan patrimonial en 10 minutes, et définissez votre profil investisseur. Vous recevrez une recommandation d'allocation personnalisée adaptée à votre situation.