Investissement Halal 17 mars 2026

Placements Halal Sans Intérêt : 10 Alternatives Rentables aux Livrets Classiques

Lecture : ~11 min

La recherche d'un placement halal sans intérêt répond à une exigence fondamentale de la finance islamique : l'interdiction du riba. En France, plusieurs solutions permettent de faire fructifier son épargne conformément à la Charia. Contrairement aux idées reçues, l'absence d'intérêts ne signifie pas l'absence de rendement : la finance islamique repose sur le partage de profits, l'adossement à des actifs réels et la participation aux résultats économiques.

1. Comprendre l'interdiction du riba

Le riba (intérêt) est interdit en Islam par le Coran : « Allah a autorisé la vente et interdit le riba » (Sourate Al-Baqarah, 2:275). Cette interdiction englobe toute forme de surplus prédéterminé dans un échange ou un prêt, pas seulement les taux excessifs.

Le Fiqh distingue deux catégories de riba :

  • Riba Al-Nassia (intérêt d'échéance) : surplus perçu en raison du délai de paiement. Cela inclut tous les taux d'intérêt bancaires, obligations classiques et placements rémunérés par un taux fixe (Livret A, LDD, LEP, fonds en euros).
  • Riba Al-Fadl (intérêt de surplus) : surplus dans l'échange immédiat de biens de même nature. Cela concerne principalement les opérations de change et les métaux précieux.

Par conséquent, un placement halal doit générer ses rendements autrement qu'en facturant un intérêt prédéterminé : partage de profits, loyers, plus-values sur des actifs réels.

2. Les critères d'un placement halal

Au-delà de l'absence de riba, un placement conforme à la Charia doit respecter plusieurs critères cumulatifs :

CritèreExigenceCe qui est exclu
Absence de ribaPas de rémunération prédéterminéeLivrets, obligations classiques, fonds en euros
Absence de ghararPas d'incertitude excessiveProduits dérivés complexes, options
Absence de maysirPas de spéculation pureTrading haute fréquence, paris financiers
Filtrage sectorielExclusion des secteurs illicitesAlcool, porc, jeux, armement, pornographie
Filtrage financierRatios AAOIFI respectésEntreprises trop endettées ou avec revenus d'intérêts excessifs
Adossement réelInvestissement dans des actifs tangiblesProduits synthétiques sans sous-jacent

3. Les sukuk (obligations islamiques)

Les sukuk sont l'alternative halal aux obligations classiques. Au lieu de payer un intérêt fixe, les sukuk confèrent un droit de propriété sur un actif sous-jacent dont les revenus sont partagés avec l'investisseur. C'est le support le plus stable de la gamme halal, avec un SRRI de 3.

Fonds SukukISINSRRI
Franklin Global Sukuk FundLU09231159753
BNP Paribas Islamic Fund Hilal IncomeLU23745872983

Ces deux fonds sont disponibles en assurance vie (France et Luxembourg), PER et contrat de capitalisation. Ils constituent le socle de stabilité d'un portefeuille halal.

4. Actions et ETF islamiques

Les fonds actions islamiques appliquent un double filtrage (sectoriel + financier) sur les entreprises. En effet, ils offrent une exposition diversifiée aux marchés tout en respectant la Charia. Voici les fonds disponibles :

Fonds actions (gestion active)

FondsISINZoneSRRI
HSBC Islamic Global Equity ACEURLU0806931092Monde5
BNP Paribas Islamic Fund Equity OptimiserLU0245286777Monde4
Templeton Shariah Global Equity FundLU0792757196Monde4
Comgest Growth Europe S EUR ACCIE00B4ZJ4634Europe4

ETF islamiques

ETFISINZoneSRRI
HSBC MSCI Europe Islamic Screened ETFIE000AGFZM58Europe4
HSBC MSCI Emerging Markets Islamic ETFIE0009BC6K22Émergents4
HSBC MSCI Japan Islamic Screened ETFIE0001XCFC82Japon4
HSBC MSCI World Islamic Screened ETFIE000X9FTI22Monde4
iShares MSCI World Islamic UCITS ETFIE00B27YCN58Monde4
iShares MSCI USA Islamic UCITS ETFIE00B296QM64USA4
iShares MSCI EM Islamic UCITS ETFIE00B27YCP72Émergents4
Invesco Dow Jones Islamic Global Dev Markets ETFIE000UOXRAM8Monde4
ETF vs fonds actifs : quelle différence ?

Les ETF (Exchange Traded Funds) répliquent un indice islamique à frais très bas. Les fonds actifs (HSBC Islamic Global Equity, Comgest, etc.) sont gérés par un gérant qui sélectionne les titres. Les ETF sont accessibles principalement via un CTO (compte-titres), tandis que les fonds actifs sont disponibles en assurance vie.

5. Immobilier conforme (SCPI)

L'immobilier locatif est naturellement conforme à la Charia : la rémunération provient des loyers réels, pas d'intérêts. La SCPI NCap Éducation Santé est spécialisée dans l'immobilier de santé et d'éducation, un secteur totalement conforme.

SCPISecteurLabelSRRI
NCap Éducation SantéSanté et éducationISR3
Attention : la SCPI NCap n'est dans aucune enveloppe

Contrairement à ce qu'on peut lire sur certains sites, la SCPI NCap Éducation Santé n'est actuellement disponible dans aucun contrat d'assurance vie, PER ou contrat de capitalisation. Il s'agit d'un investissement direct, avec des frais de souscription élevés. L'horizon d'investissement recommandé est long terme.

6. Fonds d'infrastructure

Le fonds Infrastructure Future Life investit dans des projets d'infrastructures durables. Avec un SRRI de 2, c'est le support le moins risqué de la gamme halal — une alternative intéressante pour les profils prudents.

Ce fonds est disponible uniquement en assurance vie Luxembourg (Future Generation Life). Il n'est pas accessible en assurance vie France, PER, CTO ou contrat de capitalisation.

7. Or et matières premières

L'or est un actif tangible, utilisé historiquement comme monnaie dans les sociétés musulmanes. L'investissement en or est conforme à la Charia car il ne génère pas d'intérêts — c'est une réserve de valeur et une protection contre l'inflation.

SupportISINTypeSRRI
iShares Physical Gold ETCIE00B4ND3602Or physique (ETC)4
BitcoinCryptomonnaie7

L'or et le Bitcoin sont accessibles uniquement via un CTO (compte-titres). Ils ne sont disponibles dans aucun contrat d'assurance vie ou PER.

8. Trésorerie et liquidités

Pour la trésorerie courante, les comptes d'épargne classiques (Livret A, LDD, LEP) génèrent des intérêts et sont donc proscrits. L'alternative en France est le Compte Damanis de la Banque Chaabi, seul compte bancaire conforme à la Charia agréé en France. Il permet une gestion de trésorerie sans rémunération par intérêts.

Pour les liquidités que vous ne souhaitez pas laisser sur un compte courant, les fonds sukuk (SRRI 3) offrent la solution la plus proche d'un placement monétaire, avec un profil de risque maîtrisé — même s'ils ne garantissent pas le capital.

9. Comparaison des enveloppes fiscales

Le choix de l'enveloppe fiscale est déterminant pour la performance nette de votre épargne. Voici les 5 enveloppes accessibles avec des fonds halal :

EnveloppeAvantage fiscalNb de fonds halalLiquidité
AV France (Patrimoine Vie)Abattement après 8 ans + transmission7 fondsRachats possibles
AV Luxembourg (Future Generation Life)Même fiscalité + super-privilège7 fondsRachats possibles
PERDéduction du revenu imposable7 fondsBloqué jusqu'à retraite (sauf exceptions)
Contrat de capitalisationPersonnes morales (SCI, SELARL)7 fondsRachats possibles
CTO (compte-titres)Aucun avantage fiscal8 supports (ETF, or, Bitcoin)Liquidité totale
AV + CTO : la combinaison optimale

L'assurance vie offre une fiscalité avantageuse après 8 ans et un cadre de transmission au décès. Le CTO donne accès aux ETF islamiques à frais très bas (iShares, Invesco, HSBC World Islamic) qui ne sont pas disponibles en assurance vie. Les deux sont complémentaires.

10. Exemples d'allocation par profil

Exemples indicatifs uniquement

Les allocations ci-dessous sont présentées à titre purement illustratif pour donner une idée de la répartition possible entre les différents types de supports. Elles ne constituent en aucun cas une recommandation d'investissement personnalisée. Votre allocation dépend de votre situation personnelle, de votre horizon de placement et de votre tolérance au risque.

Profil prudent

  • Majorité en sukuk (Franklin Global Sukuk + BNP Hilal Income) pour la stabilité
  • Part en actions Europe (Comgest Growth Europe)
  • Éventuellement un complément en infrastructure (Future Life, si AV Luxembourg)

Profil équilibré

  • Répartition entre sukuk et actions monde (HSBC Islamic Global Equity)
  • Diversification géographique (Europe, émergents)
  • Éventuellement or ou SCPI pour la décorrélation

Profil dynamique

  • Majorité en actions monde (HSBC Islamic Global Equity, ETF iShares ou HSBC)
  • Diversification géographique large (Europe, Japon, émergents, USA)
  • Part réduite en sukuk pour amortir la volatilité
  • Éventuellement or et/ou Bitcoin pour la diversification
Définir votre profil

Votre espace client gratuit intègre un questionnaire de profil investisseur qui vous aide à déterminer votre tolérance au risque et votre horizon de placement. Vous y trouverez aussi le catalogue complet des fonds halal disponibles avec leur niveau de risque (SRRI).

11. Questions fréquentes

Le Livret A est-il halal ?

Non. Le Livret A, le LDD et le LEP génèrent des intérêts prédéterminés, ce qui constitue du riba. Même si le taux est faible, le mécanisme reste le même : une rémunération fixe déconnectée de la performance économique réelle.

Les ETF islamiques sont-ils vraiment conformes ?

Les ETF labellisés "Islamic" ou "Shariah" appliquent un filtrage sectoriel et financier conforme aux normes AAOIFI. Les indices qu'ils répliquent (MSCI Islamic, Dow Jones Islamic) sont supervisés par des comités de conformité Charia indépendants. Ils incluent aussi un mécanisme de purification des revenus résiduels non conformes.

Peut-on investir dans l'or en Islam ?

Oui, l'or est un actif tangible conforme à la Charia. La seule condition est que l'échange se fasse au comptant (pas de vente à terme sur l'or). Les ETC adossés à de l'or physique (comme iShares Physical Gold) respectent ce principe.

Comment savoir si une action est halal ?

Une action est considérée comme conforme si l'entreprise passe le double filtrage AAOIFI : exclusion sectorielle (pas d'activité illicite) et ratios financiers (endettement, trésorerie, revenus non conformes en dessous des seuils). Notre espace client intègre un outil de conformité Shariah qui vérifie ces critères automatiquement.

Quelle est la différence entre AV France et AV Luxembourg ?

Les deux offrent la même fiscalité française. L'AV Luxembourg (Future Generation Life) offre en plus le super-privilège luxembourgeois (protection renforcée des actifs) et l'accès au fonds Infrastructure Future Life (SRRI 2). L'AV France (Patrimoine Vie, Vie Plus) est accessible dès 500 €, contre 5 000 € pour le Luxembourg.

Votre patrimoine mérite une gestion conforme

Réalisez votre bilan patrimonial gratuit et découvrez les solutions adaptées à votre situation.

Commencer mon bilan gratuit →
Retour en haut